快手变阵后首份财报释出了哪些信号？

　　11 月 23 日港股盘后，快手公布了截至 2021 年 9 月 30 日的第三季度未经审核综合业绩。财报显示，快手三季度营收 205 亿元，同比增长 33.4%。

　　相较于去年同期，快手的日活、月活、使用时长等运营数据均有较大幅度的提升。但快手经调整亏损净额录得 48.22 亿元，同比扩大 401.1%。

　　快手 CEO 程一笑在财报中表示：2021 年第三季度我们的各项业务均取得了令人鼓舞的成绩。快手应用平均月活跃用户、平均日活跃用户以及每位日活跃用户日均使用时长均创下历史新高。随着公域和私域流量的持续增长，我们的商业化能力在本季度得到进一步增强。

　　过去半年，快手于 6 月将用户及产品团队重组，并推动用户全周期管理；9 月进行了成立十年以来最大规模的组织架构调整，从职能制转向事业部制，形成主站产运线和商业化、电商、国际化、游戏四大事业部架构。

　　三季度，快手应用平均日活跃用户为 3.204 亿，较去年同期 2.717 亿增长 17.9%，环比增加 272 万；平均月活跃用户为 5.729 亿，较去年同期 4.794 亿增长 19.5%，环比增加 667 万。且日活、月活同比增速双双提升。

　　而二季度，快手应用日活为 2.932 亿，环比减少 210 万；月活为 5.062，环比减少 1360 万。

　　在本次财报电话会议上，由程一笑主要介绍快手的业绩情况，以及回答分析师提问。

　　程一笑称，运营数据增长得益于公司组织调整。合并增长与产品部门、优化推荐精准度、把运营团队并入增长和产品团队，有效拉动了快手用户的留存和活跃度。流量目前的增长比之前的预期节奏要更快。

　　此外，快手应用每位日活跃用户日均使用时长于三季度同比增长 35% 达到近 120 分钟。相比之下，B 站三季度用户日均使用时长为 89 分钟，与快手仍有一段距离。

　　据财报，三季度快手应用的短剧日活跃用户达到 2.3 亿，单部累计观看量超过 1 亿的短剧超过 850 部。快手用户在体育内容上花费的总时长相比去年同期增长超过 1.5 倍。截至 2021 年 8 月，快手应用上奥运相关的内容视频总播放量达到 730 亿次，端内总互动人次达 60 亿。

　　报告期内，快手销售成本为 120 亿元，同比增长 37%。销售成本主要由收入分成成本及相关税款、带宽费用、雇员福利开支和其他销售成本等几部分构成，其中，内容成本上升使快手其他销售成本由 2020 年同期的 3.5 亿元增长至 9.9 亿元。

　　同时，快手三季度经营亏损高达 74 亿元，而去年同期录得经营亏损仅 14 亿元。

　　其中，销售及营销开支 110 亿元，同比增长 80%，占总收入的 53.8%。主要由于产品推广、品牌营销活动及海外市场业务拓展的开支增加。行政开支 9.13 亿元，同比增长 114%。研发开支 42 亿元，同比增长 126%。

　　基于上述原因，快手三季度经调整亏损净额 48.22 亿元，同比扩大 401.1%；且毛利率由 2020 年同期的 43.1% 降至 41.5%。

　　具体到各业务。快手三季度广告业务营收 109.09 亿元，同比增长 77%。主要由于流量增长、小幅提升广告加载率、开辟了更多广告位以及广告主数量持续增长。

　　快手电商三季度 GMV（交易总额）1757.87 亿元，同比增长 86%。包括电商在内的其他收入同比增长 53% 至 18.6 亿元。

　　相较于广告、电商业务的增长，快手直播业务收入 77.24 亿元，同比下滑 2.96%。连续三个季度负增长。

　　整体上，三季度快手营收 205 亿元，较去年同期的人民币 154 亿元增长 33.4%；每位日活跃用户平均贡献线 元；较去年同期的人民币 945 亿元增长 86.1%。

　　在直播行业整体下行的大背景下，广告和电商是未来快手的战略重点。程一笑称，未来通过精细化的运营管理，将降低单个日活跃用户维系营销成本，而随着广告和电商业务营收占比提升，每位日活跃用户平均贡献线上营销服务收入上涨，营销支出占总收入的比例会下降。

　　受运营数据回升等因素刺激，11 月 24 日（财报发布次日），快手盘中一度涨超 14%。截至收盘，快手报 99.70 港元 / 股，涨 5.22%，总市值 4147.67 亿港元。

作者：admin

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