B站收到了一个危险信号

　　上周四晚就是最好的例证，至于与米哈游这样的新贵比，差距在《原神》上体现的淋漓尽致，更遑论腾讯、网易这样在游戏行业苟了十几年的老牌霸主。

　　诚然，B站上那些泛ACG（漫画、动画、游戏）内容在二次元光环加持下标签感更强了，而且通过答题机制巩固的社区氛围确实能有效减少机器人和“广告狗”对社区的渗透，但这样也将泛化人群挡在了社区之外。

　　2018年，B站产品经理金渡江分享过一张关于“入站用户数量和年龄变化”的走势图（如下），可以发现B站的用户增长，建立在新增用户注册年龄越来越小的趋势之上。

　　所以，在外界的认知里，B站可能是国内年轻用户纯度最高的平台之一。这一认知也在8月19日B站的财报电话会议中被具体数据所例证——bilibili副董事长兼COO李旎在财报电话会议中表示，“B站平均用户年纪在22.8岁，86%在35岁以下，50%在一二线城市”。

　　不过，据《中国新一代消费群体（Z世代）调研报告》显示（2019），中国Z世代（1996~2010年出生的一代人）人口总数为2.64亿，约占人口总数的19%；QuestMobile数据则显示，截止2020年11月，95、00后Z世代活跃用户规模已经达到3.2亿，占全体移动网民28.1%。

　　在此基础上，按照B站目前2.37亿MAU的“生长速度”来看，当年轻群体占比越来越大之后，势必要去吸引各个年龄段的用户，也就是所谓的“破圈”，届时B站社区无可避免会出现比现在更为严重的用户群体泛化现象，而这无疑将改变甚至破坏原有的社区文化。

　　这个过程中，越来越多泛化人群被吸收进社区，好处是话语权下移——更多用户既是内容消费端又是内容生产者；坏处同样致命——越来越多新人涌入，老用户话语权及生存环境受到一定程度挤压，“挂人”、“撕逼” 现象一次次冲击社区氛围，这些文化冲突及价值观冲突让老二次元觉得B站“变味”了，新人觉得这里太“二次元”了，然后平台被迫“洗用户”。

　　也就是说，B站“破圈”后DAU/MAU反而处于微弱的下降趋势，即用户使用频率在下滑，用户对产品的依赖性在减弱，同时也说明用户粘度在下降（Q2日均使用时长环比减少1分钟），留存率在降低。

　　此情此景，也正发生在快手身上——B站之于“二次元”群体的挣扎与快手之于“老铁”基本盘的挣扎一样拧巴。

　　两者当然有很大区别，但在某种意义上，社区文化对应的就是小圈子：快手的小圈子就是老铁基本盘，B站的小圈子就是二次元基本盘。B站与快手不过是占据了不同核心用户群，两者的产品特性都被核心用户标签化，但最终也逃不过从小圈子走向大众圈层的宿命——这就是“长大”的代价。

　　至于用户留存，雪球用户@中年电竞选手去QuestMobile拉了数据后发现，“B站的新进用户留存只有抖音的一半，只与快手、快手抖音极速版相当。”

　　而且，根据财报数据简单计算，B站2020年每增加一个日活花费的市场费大约在317元上下，快手则大约是295元上下，两者的拉新成本都不便宜。

　　这就不得不说回B站Q2季度财报中的亏损数据了——财报显示，Q2季度营业成本为35.063亿元，环比增长18%；经营亏损15.21亿元，亏损率达34%；净亏损为11.218亿元（调整后为8.57亿元），环比扩大24%（2021Q1季度亏损为9.049亿元），同比扩大96%（2020Q2季度亏损为5.7亿元）。

　　从财报数据看，B站与爱奇艺、优酷、腾讯视频一样，依然处于亏损阶段，甚至亏损扩大的状态，画的依旧是互联网那张“烧钱换增长、战略亏损换未来” 的伟大蓝图。

　　然而，B站Q2季度成本的增长（同比74%）超过了营收的增长（同比72%），致使毛利率从Q1季度的24.04%下降为Q2季度的22.00%，甚至低于去年同期的23.08%，典型的“增收不增利”。

　　更糟的是，B站用户基本盘（MAU2.37亿、DAU6300万）与抖音、快手差距明显，但Q2季度烧了13.99亿营销费用（同比增加107%），MAU、DAU增速却在放缓——MAU同比增速从Q1的30%增加至Q2的38%，DAU同比增速从Q1的18%增加至Q2的24%。

　　甚至，横向拿B站与快手对比的话，B站在盈利能力上，无论是收入、毛利还是单季度DAU均与快手存在一定的差距。那么按照现在市场对快手盈利的悲观程度，B站的盈利期限只会更晚。

　　不妨再试想一下，如果B站放弃自制内容转走采购内容的生产模式，并且在商业化上加大会员服务的盈利压力、放开贴片广告植入、加大全站广告密度，是不是就有点爱奇艺的“味道”了？

　　所以，B站Q2季度财报发布不久，就有一个雪球网友在帖子中直言不讳的指出：

　　“单从Q2财报看：B站营收44.9亿，亏损11.2亿；爱奇艺营收76亿，亏损11亿，两者都是烧钱换市场，这个角度看B站甚至不如爱奇艺，因为B站上还有大量二创内容存在版权隐患。”

作者：admin

抖音快手 站点 QQ交谈