单票价格提升 “价格战”硝烟散去 国际化或是快递行业第二增长曲线

　　【单票价格提升 “价格战”硝烟散去 国际化或是快递行业第二增长曲线】快递行业的恶性价格战已经淡去，进而也带来整体行业今年上半年业绩腾飞。几家快递上市公司中，顺丰虽然各项指标优秀，但管理费用的高企还是让其净利率表现平平，而至于其它几家，因加盟方式的经营特点，让其在中高端快递业务中处于劣势。对于快递行业来说，加速国际化是公司快速成长的第二增长曲线。（红刊财经）

　　腾飞。几家快递上市公司中，顺丰虽然各项指标优秀，但管理费用的高企还是让其净

　　表现平平，而至于其它几家，因加盟方式的经营特点，让其在中高端快递业务中处于劣势。对于快递行业来说，加速国际化是公司快速成长的第二增长曲线。

　　今年上半年，国内零星散发疫情仍在反复，这在一定程度上影响了很多行业发展，拖累相关公司业绩表现，在4903家公司中，实现业绩同比增长的仅有2067家，占比42%，相较去年中期68%的同比增长数据有明显下滑。而就在多数公司业绩出现下滑同期，2021年中期业绩表现平平的快递行业却在今年打了个漂亮翻身战，5家在A股市场上市的快递公司(按申万快递行业划分)业绩表现均十分亮眼，不仅营业收入增速均实现翻倍，且净利润增速除

　　之外的4家公司也均实现翻倍表现。其中，顺丰控股上半年净利润增速高达692.89%，相比47.22%的营业收入增速，净利润增速是其营收增速的15倍左右；

　　净利润增速是营业收入增速的6倍多；圆通速递的净利润增速数据比营业收入增速高近6倍。此外还值得一提的是，在香港上市的京东物流在今年上半年收入也增长了20.9%，虽然公司并未实现盈利，但亏损金额相比上年同期减少了90.6%，减亏幅度同样令人惊喜。

　　在资料梳理中，《红周刊》发现，今年上半年快递行业业绩之所以出现超预期增长，除了去年行业整体业绩表现不佳因素外，与今年快递公司单票价格出现普遍增加有着很直接的关系。

　　财报数据显示，韵达股份的快递单票价格相比去年价格就增加了0.43元。对于单票价格的上涨，

　　解释称，“去年三季度以来快递行业价格修复、菜鸟裹裹业务结算口径发生变化等原因”。

　　与之类似，在剔除菜鸟裹裹业务结算模式的调整影响后，单票价格也增长了0.17元，同比增幅为7.56%；今年上半年单票快递产品的收入相比此前，增幅为19.31%，单票快递产品的毛利从去年同期的0.1元增加到了0.27元，毛利增幅达168.02%；

　　是在香港与美国两地上市的企业，其中报披露营收增加20.0%。公司称，“原因之一是因价格竞争趋缓，令单票价格上升7.6%。”在单票价格大幅增长下，快递公司不仅收入出现增加，且毛利率

　　的销售毛利率在2021年末时还为4.84%，2022年上半年末，这一数据变更为7.23%……很显然，单票价格整体提升对于近几年“价格战”中不堪其苦的快递企业来说，或意味着行业最困难时期已过。

　　，基本占据了国内市场的大部分份额。做为一名新进者，极兔为快速获取中国市场份额，选择了大额补贴等多管齐下策略，通过低价吸引订单、使用同行的快递网点来配送自己快件等方式，短期内让极兔的业务量出现了急速上升。

　　极兔的低价策略，可谓是一石激起千层浪，同行公司为保护自己的市场份额不得不跟风降价，进而导致快递单票价格没有最低，只有更低情况发生，恶性竞争的结果是相关公司营收和业绩出现双双下滑。据相关公司财报，在价格战下，2021年申万快递行业公司的净利润合计仅有68亿元，相比2019年的100亿元有了大幅缩水。单票价格上，以圆通速递为例，其2020年快递产品单票收入下降22.91%，单票毛利下降了58.98%。快递行业前两年出现的恶性“价格战”问题，让监管层高度重视，就在今年，有多个涉及快递行业的监管政策密集出台。譬如2022年1月7日，国家邮政局就发布了《快递市场管理办法(修订草案)》，就快递服务标准、维护快递小哥权益、绿色发展、不正当竞争、无证经营、跨区取件等重要方面进行立法、征求意见。同年3月，《浙江省快递业促进条例》也正式实施，将进一步贯彻落实不得低于成本提供快递服务的要求……在政府的一系列措施制约下，就目前看，快递公司间的价格战确实得到有效遏止，快递单价相比此前有了一定幅度上涨。以

　　为例，其2022年上半年总件量为51.3亿票，相比去年同期是持平的，但总营业收入却达到了1300.6亿元，同比增长了47.2%。其中，速运物流板块的整体票均收入由去年的15.4元提升至15.9元，提升了3.3%。

　　香港亚太供应链管理协会会长董麦森表示，“国家对行业规范的决心不会改变，快递行业靠价格争夺市场的行为不可持续。”

　　快递物流专家赵小敏也对《红周刊》表示：“从行业来讲的话，行业高质量发展已经成为一个趋势，单一的价格竞争模式已经宣告结束。因为现在更加强调是公司的服务能力、公司的治理结构、公司的网络稳定性、公司解决方案的能力，以及公司跟国家的政策规划是否相一致，这是一个综合未来指标的考验。在后续的竞争中，像过往那样单一价格战模式已经不太可能发生了。”

　　在采访过程中，《红周刊》了解到，上半年快递公司业绩出现明显增长的背后原因有很多，除了价格战的中止这一重要因素外，新冠疫情的反复也让消费者线上消费能力出现明显激增，在一定程度上加速了快递行业的发展。

　　资料显示，在2020年疫情发生以来，我国电商平台已进入到多元化发展的新阶段，除了淘宝、京东商城、苏宁易购等大型综合电商平台外，新型的电商平台

　　、微商等公司也在快速崛起中，而基于消费体验“种草”式传播的小红书同样深受消费者欢迎。此外，随着快手、抖音、哔哩哔哩等视频大平台娱乐流量的有效转化，让直播带货变得更加红火。商务部统计数据显示，2022年上半年，重点监测的电商平台累计直播场次数超6000万场，累计观看人次超5170亿人次，直播商品数超4750万个，网上零售额同比增长3.1%，其中直播带货增长58.2%。另据网经社电子商务研究中心预测，2022年国内直播电商交易规模可达34879亿元，预计同比增长47.69%。

　　除了电商销售的增加明显利于快递行业外，我国三四线城市及以下区域为主的“下沉市场”也正逐渐成为快递行业业务增长的核心区域。在各大电商平台的推动下，老百姓日常需要的、质优价廉的实惠商品正从工厂、农田、山头直通家庭、餐桌和消费者，广大县域、乡镇、农村等数亿购物人群，已经成为传递行业营收和业绩新的利润增长点。

　　那么，既然疫情能够造就网上消费激增，在疫情逐步被控制后，这一趋势会否降温呢？对此，董麦森认为，疫情有效防控的后期市场对快递业发展格局不会产生太大影响，一方面国人网购的习惯已经产生；另一方面疫情控制以后物流体系会更加畅通，快递业的发展方向依然整体向上。赵小敏也表示：“由于疫情的原因，宏观环境扰动的原因，消费的原因，今年整个行业竞争格局已经发生变化，但总体上来讲，快递行业抗击打能力还是比较强的。”

　　公开资料显示，目前国内快递市场份额基本集中在几大巨头手中。以国家邮政局公布的快递服务品牌集中度指数CR8(包括顺丰、申通、圆通、韵达、中通、百世、

　　、邮政8家公司)来看，2022年6月累计CR8为84.7%较上年同期提升3.9pts；若以顺丰、韵达、圆通、申通单量累计市占率来看，2022年6月A 股快递累计CR4为53.5%，较上年同期提升1.6pts，单量呈现向龙头集中趋势。目前来看，快递行业基本形成以直营为主的顺丰模式、以枢纽中转自营与末端网络加盟为主的“三通一达”模式，以及依托京东商城平台以自营物流为主的京东模式。

　　在采访中，董麦森对《红周刊》表示：“快递行业的发展仍需要更多模式创新，既有的三种模式各有利弊。快递公司只有在不断完善自身的发展模式，不断科技创新下，才能赢得未来。”《红周刊》发现，董的说法在顺丰身上是有明显体现的。依靠着直营模式，

　　已经成为中国第一大、全球第四大快递物流综合服务商，其拥有中国最大、居全球前列的货运航空公司，是中国航空货运最大的货主，其国内货量占全国货运航空货邮运输量的38.3%。

　　对于顺丰模式，赵小敏认为，顺丰目前的经营模式长期以来已经得到证明，所以他现在处于“一家独走”状况。他的网络管控力、产品溢价力，以及他的服务满意度，包括他的航空决战能力，都证明了公司在快递领域中拥有绝对领先优势的。“正是拥有多方面优势，让顺丰在快递中高端市场上占据了很大份额。”

　　虽然顺丰在多个方面优势很明显，但《红周刊》仍注意到，顺丰在净利率实现上却要低于圆通速递，前者的净利率为2.53%，而后者却达到了7.23%。分析这一现象背后原因，显然与采取直营方式的顺丰存在过高的管理费用有关。数据显示，公司今年上半年管理费用高达89亿元，其管理费用率已经远远超过了圆通、申通、京东等同行业企业。

　　当然，对于快递行业的加盟模式，快件揽收和派送环节主要由加盟商网络承担，保障自身利益是加盟商首先要考虑的事情，而更优质的服务和时效意味着要付出更高的成本，这并不符合加盟商利益，而这也恰恰是“三通一达”在服务和时效方面拼不过顺丰、在客户满意度方面有所欠缺的重要原因之一。

　　“‘三通一达’虽然靠着过去那种灵活发展的模式完成了资本积累得以上市，但因过于依赖价格战，导致相互间竞争激烈，错失了非常好的商业机会。”赵小敏认为，虽然目前各家快递公司都在积极寻变，但难度显然不小。

　　方式，这一方式是通过自建物流快递平台，能以更快的速度、更高的效率，更好的质量将自身平台产品配送到客户手中，能在很大程度上保证自己的服务质量，同时也能节省部分配送和售后服务成本，提高自家商务平台竞争力。

　　的优势都是体现在京东集团方面，如果单从京东物流自身角度看，上述的优点反而成为企业发展的桎梏。譬如，物流平台属于重资产行业，自建平台其不但需要建设自己的物流配送体系，在全国建设大量的仓储基地，养活数量庞大的快递员队伍，还要需要在快递方向的研发方面进行大量资金的投入。数据显示，截至2022年6月30日，京东物流约有1400个仓库、超过7600个配送站，有20万名自营配送人员。自营运输车队包括超过1.9万辆卡车及其他车辆。研发方面，今年上半年其投入的研发开支超过14亿元。这些庞大的资产和研发均需要巨额的投入，这不仅考验着企业的资金状况，同时也对企业的盈利能力有着很大影响。据企业半年报，京东物流今年上半年虽然实现营收586亿元，同比增幅为20.9%，但净利润仍处于亏损状态，亏损金额高达14.6亿元。

　　“京东物流是从京东集团分化而来，他首先解决的是为京东集团服务，同时来加速社会化，这是京东物流当下正在做的事情，所以他挂牌上市以来，市场没有给予很好的预期。接下来一年，京东物流通过先后的加杠杆，整合，是不是可以扭转局面，他这样一个商业模式，市场是否完全认可，他需要加速在C端的规模能力和解决方案的能力。”赵小敏对《红周刊》表示。

　　为改变自身经营模式的缺陷，《红周刊》发现快递公司正在纷纷加大对外并购力度，在通过积极收购来扩大自身市场份额的同时，也在吸收着其它经营模式优点。

　　集团进行战略认购，将持股比例提升至52%；2020年8月，京东又以30亿元的总价拿下了主营零担货运公司跨越速运55%的股权；2021年5月，京东物流在香港成功上市后，今年3月份其又发布公告，拟以人民币89.76亿元，收购德邦控股约99.99%的股权，并且于7月26日，完成了德邦控股超过50%股权的收购。通过此项收购，京东物流将德邦股份合并报表，进而让公司规模得以大增。值得一提的是，早在京东收购德邦之前，另一家快递巨头韵达股份在2021年4月份也发布公告称，以6.14亿元的价格认购德邦股份6.52%的股权。此外，顺丰控股是于2021年四季度以155.5亿元的对价邀约收购了香港联交所上市公司

　　51.5%的股权；圆通速递在2017年11月收购香港联交所主板上市公司先达国际61.75%的股份，实现对先达国际的控股；于2017年收购了COE业务(中国东方快递有限公司及其子公司的核心业务)提供的货运代理服务，2018年6月又以168百万美元的战略投资菜鸟驿站(菜鸟网络的末端派送站网络)约15%的股权；极兔速递于2021年四季度以68亿元人民币的价格收购了

　　中国快递业务。显然，快递巨头们通过一系列的并购不仅做大了企业规模，且让自身的快递网络具备了较强的延展性和协同性，进而满足了市场多层次物流需求。譬如，京东物流在2022年半年报中就表示，德邦是一家综合物流公司，其希望通过此项收购，让双方物流网络和产品品类实现优势互补，双方聚焦快递快运和供应链业务等优势板块，做大市场规模、做优服务体验，提升网络运营效率，降低综合运营成本。值得一提的是，为改善自已的直营模式缺陷，顺丰控股在2020年时已成立了以加盟模式运营的品牌“丰网速运”，主要向经济型、下沉电商市场服务；通过旗下新夏晖为餐饮和食品行业的客户提供冷链物流

　　和供应链领域的一体化解决方案；在全国范围开展仓储和仓配一体化服务。2022年净利润率的快速提升，不排除与公司经营策略转变有关。

　　此外，以加盟方式经营的圆通速递在近年来也一直在不断购买飞机。据其中报披露，目前公司已经拥有10架自有航空机队。韵达股份也表示，目前公司正在围绕供应链、国际、末端服务、冷链等周边业务，打造综合物流服务生态圈。

　　除了业务模式的“互融”，向国际化扩围已成为国内快递巨头持续发展的重点方向。

　　董麦森在接受《红周刊》采访时表示：“快递业的国际化是未来发展的大势所趋，中国成功地加入了亚洲最大自贸区RCEP，这对于我国来说是一次很好的机会，同样对快递业来说更是重大发展机遇，随着我国不断加大开放的步伐与各经贸协定的签订，国际市场将成为快递行业新的竞争市场，这是国家发展带来的新机遇，也是快递行业新的利润增长点。”实际上，快递巨头们海外布局的行动早已展开。比如京东物流自2020年开始就加速了在海外的布局，其在美国、德国、荷兰、法国、英国、越南、阿联酋、澳大利亚、马来西亚等地落地自营海外仓。2022年6月6日，其在美国首个自动化仓“洛杉矶2号”正式启用，京东在美国自营海外仓总面积接近100万平方英尺。

　　则于2019年联合成立了速达非，专注于中国与非洲、中东、南亚等新兴市场之间的跨境物流服务，并在当地提供覆盖全境的快递、零担、海外仓等服务。

　　而圆通速递扩展航空团队，本身就是为拓展全球化服务、参与国内外快递物流市场、打造全球供应链在打下基础。

　　的集团总部位于香港特别行政区，拥有横跨六大洲遍及全球的网络，包括位于大中华及东盟地区的最大规模之一的配送网络和枢纽业务。将嘉里物流纳入旗下是顺丰控股布局海外，开辟第二增长曲线的重要发展战略，由此能看出其进军海外市场的野心。

　　此外，顺丰携手政府打造的鄂州花湖机场还是亚洲第一个、世界第四个货运枢纽，该机场于今年7月17日已经正式投入运营。这也是顺丰通过增加大型飞机降低航空单位成本，提升其在国际供应链中的实力，走向国际化的重要一步。对于快递巨头们的国际化步伐，赵晓敏认为：“现在国际化的步伐的话，主要还是围绕东南亚来进行，因为现在顺丰整合了嘉里物流以后，顺丰国际已经成为顺丰的第二个增长极，由于嘉里物流在亚洲市场，尤其东南亚市场的控制力，所以我们认为，接下来嘉里物流在东南亚市场可能会有更大的一个空间和发展机会。”“圆通拿下先达国际以后，由于和圆通航空的‘共振’，圆通国际在过去两年的表现也是超出预期的，所以圆通在‘三通一达’里边，相对而言，他是处在一个比较领先的一个位置，也是圆通能否走出差异化的一个最重要的指标之一。”

　　“至于京东物流拿下跨越和德邦来讲，他更大程度上还是考虑国内的竞争，弥补他的短板，这使得京东物流在大件上、在家装、在家用电器方面，包括

　　，未来有更大的发展空间。中通的话，现在主要是利用速达菲来实现他的国际发展战略。”

　　对于快递企业纷纷进行海外布局，赵小敏建议：“其实无论哪一家公司，都要明白一个原理，就是国内永远是市场的主流，如果在国内的市场掌握不了一个更高的规模，更高的竞争力，更高的客户满意度，那你谈国外就没有太大意义。国内外发展比重方面，如果国内是1的线，但是从中长期来讲，无论是国内还是国外，都在进行加速整合的一个过程当中。国外的整合还要考虑地缘政治、法律和当地文化等原因，所以中国物流企业，如果要出海的话，还是以当地的发展状况为主，不要完全复制国内的模式。”（文章来源：红刊财经）

作者：admin

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