抖音上市要补课物流？

　　佛系的快手虽然也在做电商，但是它的内容增长还是第一位的，电商卖货和游戏导流都是基于好物介绍和视频解说顺便多走的一步，

　　APP工厂字节跳动在今日头条之后也就只有抖音，它真的能跨越内容和电商的天堑吗？

　　近日，香港公司注册处网站显示，字节跳动（香港）有限公司已更名为抖音集团（香港）有限公司。

　　成立于2016年5月，位于海淀区北三环西路43号院2号楼5层503室的“字节跳动有限公司”，已于2022年5月更名为“抖音有限公司”；被外界解读为字节跳动拆分抖音单独上市的强烈信号。

　　早在2020年，字节跳动便传出分拆抖音赴港上市的消息。随后2021年3月24日，小米前CFO周受资走马上任担任字节跳动CFO，上市传闻甚嚣尘上。高准担任字节跳动CFO短短两周，字节跳动上市又有了新的大动作。

　　这与一年前小米前CFO周受资加入字节跳动的动作如出一辙。根据彭博社在2020年10月的报道，字节跳动计划推动抖音业务在香港单独上市。

　　此后一系列人事更替、寻找承销商、注册名称变更等动作，均表现出字节跳动急于上市的愿望。

　　抖音的主要竞品快手也在该指数的成分股之列。去年年初上市后，快手市值一度抵达1.8万亿港币，而截至5月8日，市值仅剩2566亿港币，近九成市值在这场中概股危机中消失。

　　招股书显示，直播收入占快手营收比重超过80%。与快手刚好相反，公开数据显示，2020年，字节跳动的广告收入占营收比重高达77%。

　　而抖音的国内广告增长正在放缓，2021年11月18日，字节跳动商业化产品部会议确认，字节跳动国内广告收入在过去半年的时间内停止增长。

　　与此同时，快手正在侵蚀广告市场份额，2021年财报显示，快手线上营销服务业务营收额达到427亿元，同比增速高达95.2%，Q4线%，增长主要源于快手的自然流量增长，和公域、私域流量组合提升的广告主体验。

　　背后逻辑是，随着快手在推荐算法、产品结构等领域“抖音化”，两款产品的相似度正在提升，随着快手的增长重心从直播转移至广告，抖音面临的竞争压力增大。随着线上教育等广告主投放预算缩减，抖音的广告收入增速或将受到冲击。

　　对于这家以人工智能平台自居的企业来说，在新冠疫情的市场变化下，如何优化广告主体验，并开拓电商等广告以外更多业务，将决定其IPO后的估值水平。

　　近几年，在科技革命、数字经济的不断发展升级之下，直播电商发展迅猛，甚至已经诞生了数量巨多、类型各式的直播企业。都说“互联网的尽头是电商直播”，字节跳动也没有逃过这个定律。众所周知，抖音作为字节跳动旗下的超级流量平台，自2018年抖音小店上线伊始，抖音电商便以迅雷不及掩耳之势发展起来，成为字节跳动发展电商业务的主力军。

　　在直播电商迅速崛起的大背景下，抖音已经成长为撬动电商行业格局的关键角色。然而，抖音的“野心”似乎并不止于电商直播，其在物流领域也动作频频。

　　尽管抖音电商总裁康泽宇曾表示，抖音电商没有在做仓储、物流，也没有打算自建仓储、物流。但康泽宇的辟谣似乎并没有多少说服力。

　　2021年初，有媒体报道称，抖音电商正在布局仓储环节，目前抖音电商已经在广东、云南、浙江、河南等全国多个地区拿地建仓。

　　随后，又有消息称抖音电商在核心的供应链方向上引进了多位从阿里离职的高P级别人才。

　　阿里负责新零售事业群供应链平台的欧立勇于2021年1月底从阿里离职，2月入职字节电商；阿里供应链运营高P贺川在抖音电商负责供应链/物流相关的运营赋能。此外，字节跳动社招官网曾持续发布“研发Leader-抖音电商物流中台”的招聘信息，在职位描述里，涉及物流服务商管理、物流网络、驿站、末端揽派、运力调度、车辆调度、物流供应链优化等环节岗位，或将服务于字节跳动的电商物流平台、物流产品，。

　　2021年7 月中旬，抖音成立外卖业务团队，在抖音 APP 内开展了测试，命名为“心动外卖”，其 slogan 为“心动外卖，吃你所爱”。

　　最近，抖音虽然联合快递公司测试了“音尊达”服务，然而，物流这种重服务的提升不是一朝一夕之功。

　　但是音尊达目前还处于试水阶段，单量不超过3%。不同于京东的京尊达，抖音的音尊达是商家购买，并没有把选择权给到用户，试水的态势显露无疑。

　　音尊达之外，抖音在今年年货节邀请的四家物流商，除了价格便宜的极兔，剩下的顺丰、中通和京东物流正是高端物流的前三名。

　　不同于和京东物流深度合作的快手，据Tech星球报道，字节物流业务人士表示，他们要做的是平台物流，对标菜鸟。的确，字节去年从阿里引进了几位P9，王维、欧立勇等人都有在菜鸟的从业经历。

　　如今的电商也早已不是阿里、京东跑马圈地的时期了，门槛已被空前提高。连五环外的拼多多都有自己的极兔。

　　显然，目前抖音电商的物流还匹配不了字节跳动的野心，这也将长期成为梁汝波的一块心病。

　　互联网自诞生以来就一直在不断地发展扩围，在互联网的加持下，物流发展格局也不断完善，并形成稳定成熟的发展模式，但从物流行业整体来看，国内物流行业头部企业规模庞大，龙头地位稳固，新锐企业竞争激烈。面对这种前有“狼”后有“虎”的局面，抖音探索物流背后的逻辑是什么？

　　海量的粉丝。2022年1月6日，抖音电商官方公布了最新数据。2021年，月均超过1.8亿个短视频发布，月均超过498亿直播场观人次，月均超过1382亿条互动内容，2021年12月搜索量超过55亿，全年用户累计购买商品超过117亿件……抖音电商已经具备了相当规模的体量，但随着近年来用户量增速放缓，抖音需要寻找一个新的流量增长点，如搜索、推荐、购物等，其中购物是其增长流量的重要一环。

　　巨大的货源订单。2021年抖音电商规模持续处于高速增长阶段，不仅带货播主规模持续扩大，销售数据更是稳步提升。虽然2021年抖音并未公布双11交易额，但2020年抖音电商全年 GMV（网站成交金额）超过5000亿元，比2019年翻了三倍多。据了解，截至2021年818抖音电商已完成GMV6000亿元，预计全年GMV将超过1万亿元。要想支撑越来越来庞大的商流，打造差异化优势，培育自己个性化服务的物流配送渠道，已是抖音的不得不走之路。

　　强大的数据资源。自2021年8月1日起，抖音商家无法继续使用淘宝、拼多多电子面单号段打印面单，抖音毅然大力推出自己的电子面单系统，打造自身供应链体系。电子面单对于一个电商平台意味着什么，相信各方都是有数的。推出电子面单，可以说是抖音真正将用户数据掌握在了自己手里，其可以更便捷的跟踪货物运输流程，提升服务质量。抖音此次推出电子面单，或许正是为了布局完善的物流体系做准备。

　　拥有庞大的流量增长极、海量的物流订单、强大的数据资源，抖音在物流方面有动作是理所当然的。毕竟，物流是完成电商交易最重要的一环。那么，下一步抖音会怎么走？在进行下一步布局之前，抖音在物流上或将需要关注这几点。

　　一是包邮。自电商平台出现“包邮”一词起，就鲜少有单独收取运费的情况，“包邮”观念似乎已经在消费者心中扎根，抖音能否实现包邮在很大程度上决定了消费者对抖音电商的停留时间。二是按时按量发货。面对越来越多的货物量，抖音能否保证货物的实效性。同时消费者退换货是否能够方便快捷，这也决定了消费者回购率的高低。三是直播带货需要实现仓库与快递的高效联通。当前，直播带货的订单与仓库的互联互通尤为重要。在无法做物流整合的前提下，如何将一票一件的模式突破，减少存在一个客户当天直播期间下多个相同地址的订单问题，从而可以减少产生大量相同地址订单造成快递费用的“浪费”。

　　要面对上述问题，必然要不断快速的加强高效物流的整合能力，提升物流效率。未来，物流体系必然是五流合一的模式，订单流、资金流、信息流、仓储流、快递流，五维流程的整合，能够提供综合的外包服务。

　　抖音想要加强高效物流整合能力，必须要拥有“打破一切藩篱，广泛连接资源”的格局和决心，抖音想要发展物流，要充分利用现有的物流资源和模式，大力推进物流行业社会碎片化资源的重构。同时吸纳厂仓、市场仓、代运营仓、小微供应链整合仓等在此基础上进行深度的合作，不断的形成网络化、品牌化，不断的提供延伸服务，如落地配、快递、即时配的整合等。

　　此外，抖音还可以通过使用物流控制塔、供应链控制塔的内外化与整体平台的经营模式、运营模式完全匹配，相互促进以达到一体化、全链条的优质服务，直至实现稳定的消费群体。

　　如今，电商平台领域有了阿里、京东等巨头，而且他们都有着自己的物流体系，京东有京东物流，阿里借助菜鸟网络在快递物流领域占据着话语权。而作为新电商平台，抖音会通过什么纬度切入物流，我们拭目以待。

　　字节跳动这个估值有多高？可以做个简单的对比，成立九年的9年的字节跳动已融资超过九轮，但官方并未对外透露后几轮的融资金额。据胡润研究院发布的《全球独角兽指数2021》，字节跳动已经长成2.3万亿元估值并超过蚂蚁集团的全球最大独角兽。

　　此外，字节还是美团、拼多多、滴滴这些巨头中唯一一家没有接受BAT投资的公司。目前字节跳动由四家美国投资机构占股40%。除创始人张一鸣外，字节跳动董事会成员分别为红杉资本中国董事总经理沈南鹏、海纳国际集团（SIG）创始人亚瑟·丹奇尔、泛大西洋投资CEO威廉·福特，以及美国对冲基金Coatue创始人菲利普·拉丰。

　　抖音已不是一款App，而是字节跳动最大的事业部（Bu）。它包括抖音、西瓜视频、今日头条、番茄小说等产品，还有多个中台业务。

　　抖音与它所在的事业部贡献了这家公司近70%的收入，而其余五个Bu(大力教育、飞书、火山引擎、朝夕光年和Tiktok)还远没有到贡献足够收入的时候。但是抖音目前的日活已经停留在6亿以上一年多时间，今日头条、西瓜视频等产品也已增长乏力，而TikTok面对全球化市场仍处在凶猛增长阶段。

　　但从营收角度看，字节跳动2020年实际收入为2366亿元，按抖音贡献60%收入估算，抖音营收约为1416亿元，而同期快手仅有587.76亿元。抖音约为快手的2.4倍。根据快手当前估值，抖音估值约为6181亿元港币。

　　从信息流产品看，2021年百度移动生态大会披露，百度APP月活用户数为5.6亿，而梁汝波在2021年6月披露，今日头条月活接近3亿，即估值约为百度信息流广告业务的一半左右。而根据申万宏源估算，百度线上营销业务整体估值约为3371亿港币。

　　而百度线上营销收入由搜索和信息流两部分组成，据此推算，今日头条的估值或将低于1685亿港币。二者的不同点在于，线上营销是百度的“现金牛”，是主要利润来源，而根据字节跳动内部会议披露，今日头条处于亏损边缘。未来，盈利能力的差异将进一步影响两款产品的估值水平。未来，盈利能力的差异将进一步影响两款产品的估值水平。

　　显然，抖音BU的整体IPO，意味着将字节跳动国内广告业务的核心部分推向二级市场。在快手股价低迷，市场情绪普遍悲观的时间点，抖音能否拉动投资者信心回归，仍然有待观察。返回搜狐，查看更多

作者：admin

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