连亏七年的B站：做youtube不如做快手？

　　中国BOY道歉，夏日毕业歌会官宣阵容，被《屋檐之夏》去年的回忆看哭了......

　　都说树大招风，拥有近3亿月活用户的“小破站”哔哩哔哩，几乎隔几天就会上一次热搜。

　　在唐山打人事件风波未平的6月，探讨男生追心仪女生失败后该不该报复的言论，自然将中国BOY与兔叭咯两位知名UP主带入舆论漩涡。

　　优质内容创作者向来是B站的富矿，根据今年一季度财报，平台月均活跃up主同比增长75%，月均投稿量同比增长63%，而B站也拿出21.46亿元，也就是一季度营收的40%回馈给UP主。

　　除了“传统艺能”动画和游戏，自制剧集综艺、纪录片、直播带货等内容与电商两手抓，让B站在今年一季度实现营收同比增长30%的业绩。

　　不过相应的，亏损随着高投入也同比扩大152.56%，达到22.82亿元。

　　短视频赛道快手高歌猛进，长视频领域爱奇艺尝到盈利甜头，既加码竖屏短视频、又看重深度内容的小破站，能否如热血漫主角一样，绝地反击实现2024年盈亏平衡的目标？

　　包含直播、大会员在内的增值业务功不可没，一季度实现20.5亿元收入，同比增长37%；其他数字也很亮眼：2.94亿月活用户，月均付费用户达到2720万，同比增长33%。

　　年轻、有钱（有闲）、乐于表达与输出的Z世代消费者是主流，这也让B站圈层内容能够在短时间内快速发酵传播。

　　2020年，《说唱新世代》与《风犬少年的天空》两部爆款综艺剧集，让B站付费用户增加了1500万。

　　2021年自制独播内容快速增长，《90婚介所》《我的音乐你听吗》《我是特优声》《屋檐之夏》《舞千年》等项目均取得不错的口碑；

　　今年不止《珍馐记》《90婚介所2》《非正式会谈7》等内容上新，作为纪实内容出圈的天堂，B站还宣布今年起每年五月第一周定为bilibili纪录片开放周，全站3442部纪录片对公众免费观看。

　　在短剧赛道B站推出了“轻剧场”厂牌，第一季上线《抓马侦探》、《谁？异能者》等6部作品，主打5-10分钟、涵盖喜剧、悬疑、甜宠、奇幻等类型的精品微短剧，目前第二季作品也相继上线。

　　B站招股书披露，2018年-2020年平台内容成本从5.43亿元增长至18.76亿元。2022Q1财报也显示，B站营业成本达到42.47亿元，同比增长43%，研发成本10.08亿元，同比增长74%。

　　曾经是重头戏的游戏业务依然在增长，一季度收入13.6亿元，相比B站刚上市时游戏营收83.4%的占比降低了很多。

　　虽然类似《FGO》这样的爆款游戏难觅，但B站依然在大手笔收购多家游戏公司，仅今年就已经投资了心源互动、魔爆网络等7家游戏厂商，由代理发行转向自研的野心非常明显。

　　值得一提的是，在行业招商普遍下滑的同时，B站广告收入却逆势生长，一季度达到10.4亿元，同比增长46%，想来这与B站对追加内容投入的举措息息相关。

　　从播放量也能看出B站内容对于用户的吸引力，根据财报，B站用户自制内容日均播放量高达30亿，月均互动数123亿，同比增长87%。优质内容在抓住用户眼球的同时，自然也受到了金主爸爸的青睐。

　　另一方面对UP主的扶持加速其涨粉速度，从而打通直播电商业务链路，拓宽变现方式，也成为平台增收的来源。一季度B站电商在疫情影响下，收入依然达到了6.03亿元，同比增长16%。

　　不过相比电商这类并不占优势的项目，毛利率较高的游戏与广告收入，才是B站增收的利器。

　　同时在付费会员数量上，B站相比上亿会员的爱优腾依然存在较大差距，通过优质独家内容进一步提升付费渗透率，将成为小破站未来一段时间的星辰大海。

　　《警察荣誉》豆瓣8.5分收官，烧钱十多年的爱奇艺也在今年看到盈利曙光：根据一季度财报，爱奇艺实现营收72.77亿元，净利润1.69亿元——这是爱奇艺首次实现盈利，爱奇艺CEO龚宇提到的全年运营层面盈亏平衡，似乎越来越近了。

　　若说爱奇艺的盈利策略，财报归结为：优质内容、精细运营、效率提升、加强变现。

　　从收入结构来看，爱奇艺的会员服务收入45亿元，同比增长3.7%；而日均订阅会员数1.01亿，相比去年同期1.05亿微降。收入不降反增部分得益于会员费涨价策略，去年12月15日，爱奇艺会员第二次涨价，VIP月卡从19元涨至22元。

　　从支出上看，爱奇艺的销售、行政费用为7.49亿元，同比下降38%，研发费用为4.75亿元，同比下降29%。

　　经过大幅裁员、减少研发费用后，爱奇艺着实省下了不少预算，又凭借《人世间》《猎罪图鉴》《心居》等热播作品在一季度稳定付费用户体量，由此看来，爱奇艺的盈利模式属于典型的开源节流，降本增效。

　　B站与爱奇艺所处的发展阶段不同，目前依然需要逐年增加内容研发投入，平台会员也依然有较大增长空间。

　　另一家持续盈利的平台芒果TV，今年初则略显疲态。2022Q1季度报显示，超媒实现营收31.24亿元，同比下降22.08%，净利润5.07亿元，同比下降34.39%。

　　财报将盈利收窄归因于疫情反复影响内容生产进度，导致芒果TV一季度重点综艺节目排播延后，《声生不息》、《乘风破浪3》等重点综艺节目排到了Q2播出。

　　但王心凌们的火爆出圈，并不能掩盖芒果模式重广告轻会员的隐患。芒果超媒的收入结构中，广告收入一直是盈利重头，2021年广告业务收入达54.53亿元，同比增长31.75%。但头部综艺要靠天时地利人和，再加上招商市场整体不景气，势必让主体业务增长乏力。

　　于是芒果开始在超5000万的会员上下功夫，一方面年初会员费涨价，另一方面也借助《蘑菇屋》等节目开启了综艺分账模式，与IP联动做电商运营也初见成效，不断拓宽内容商业化的可能。

　　根据腾讯2022Q1季度报，凭借《开端》、《余生，请多指教》等作品腾讯视频保持了1.24亿付费会员的规模，Q2也有像《梦华录》这样热度与口碑俱佳的S+作品，但腾讯新闻和腾讯视频媒体广告收入仅为23亿元，同比下降27%。

　　怎么办？只能薅用户羊毛。去年腾讯在财报中提出，“要采取措施优化成本，减少腾讯视频的财务亏损”，因此鹅厂也走上了会员涨价之路，今年4月VIP包年由原来的218元涨到了238元。

　　对此叨叨只能说，其实（愿打愿挨的）超前点播模式挺好的，花几十块钱提前追完《梦华录》它不香么！

　　另一方面，长期被吐槽的酷酷子终于支棱起来了，不但亏损同比收窄，根据阿里集团财报，优酷日均付费用户同比增长14%，今年4月日活用户数同比增长36%，周人均使用次数位居长视频行业第一。

　　秘诀还是靠内容说话，《与君初相识·恰似故人归》《重生之门》《山河月明》《请叫我总监》等多部剧集播出热度高企，再看接下来《回廊亭》《沉香如屑》《幸福到万家》等片单，优酷“赢麻了”的状态应该会持续一段时间。

　　长期使用B站的叨叨能明显感受到，首页推送的竖屏短视频越来越多了。自从去年B站开始测试竖屏短视频的Story-Mode（故事模式），这种类似抖音快手的竖屏浏览模式，促进商业化的效果立竿见影：

　　根据财报，竖屏视频播放量占总播放量比例超过了20%，用户点赞占比高达30%。B站用户的观看时长也因为竖屏视频，由82分钟提高到了95分钟。

　　竖屏的崛起带火了山城小栗旬、帅农鸟哥等新晋UP主，有流量的地方就有资本涌入，曾经承诺“永远不加贴片广告”的B站在商业化浪潮的裹挟下，也需要向现实妥协。

　　短平快的内容的确更吸引广告主。快手2022一季度财报虽然依然亏损37.22亿，但已经同比缩窄34.1%，210.66亿营收中，快手线上营销服务、直播和其他服务（主要是电商）对营收的贡献占比，分别为 53.9%、37.2% 和 8.9% 。

　　简单来讲，快手是靠营销也就是广告撑起来的短视频平台，B站一直被对标的Youtube更是夸张，2021年第四季度，YouTube 广告收入达到86亿美元，同比增长26%。

　　在叨叨看来，拥有大量内容创作者与月活用户的B站，可以部分借鉴快手模式，通过原生广告、故事模式等提升内容商业化的含量。

　　一季度“快手星芒计划”推出的短剧中有18部获得破亿播放量，快手还在加码中长视频的占比，今年自制综艺《11点睡吧》正片总观看量达到近10亿，竖屏短剧式综艺《时空店铺》走轻体量下饭风，《打球嘛朋友》则做起了篮球社交。

　　已经摸索长内容4年的抖音同样瞄准综艺赛道，推出了《点赞！达人秀》《因为是朋友呀》《很高兴认识你》等一系列适合平台调性的真人秀节目，慢综艺在抖音这样快节奏的平台反而找到一席之地。

　　与抖音快手相比，B站原生态的视频内容足够丰富，只是用户规模与商业化成熟度上存在差距。短内容吸引更多广告主入场，长内容拉新用户与保持粘性，看似“四条腿”走路的B站，其实只需要抓住这两个吸金密码。

　　尽管一些人质疑走上抖音快手化之路的B站，会面临原有受众流失的问题，但叨叨以为这属于杞人忧天的顾虑——在由二次元走向大众化的路上，即便流失原生用户，也会有更多新用户涌入，进一步丰富B站的生态。

　　尽管疫情让Base在上海的B站承压不小，今年的财报会议上陈睿提到，B站之前宣称的2024年实现盈亏平衡的目标，不会有变化。

　　叨叨不敢妄言，但从长远来看，得年轻人者得天下。当B站用户规模向头部平台看齐，保持内容质量并不再矜持地打开广告之门时，“无限矿业”也许近在咫尺。

作者：admin

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